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从银行角度看供应链金融

其他个人工作总结 2021-11-24 21:11:25 趣文库

《从银行角度看供应链金融》杨捷敏

当前,市场竞争已步入供应链竞争的时代,供应链中的核心企业基于其强势地位,整合供应链中的商流、物流、资金流、信息流,其中,对资金流进行整合以实现供应链价值增值是供应链金融价值所在。从银行角度看供应链金融,结合银行在供应链金融业务运用策略与推进思路做些许探讨,以期得到一些银行推进供应链金融运用实践的有价值的启示和经验。

首先,传统的银行信贷业务以《商业银行法》为依据,以企业主体为切入点进行风险控制,在授信审批过程中侧重于企业的规模、净资产大小、盈利能力、担保方式及经营稳定性等基本情况,整个审批流程有一套既定模式,兼顾可能导致贷款偿还潜在风险的各个因素。供应链金融模式下,核心企业凭借其对商流、物流、资金流、信息流的绝对把控,金融业务主体从银行转移到核心企业。其次,资金来源突破银行单一通道的限制。传统银行信贷,中小企业由于资产规模、盈利能力、担保物的不足,很难从银行获得贷款支持,而核心企业拥有规模更大的业务规模和盈利能力,拥有更多的预收账款(对下游企业)和应付账款(对上游企业),在产业链中占据核心地位。金融体系融资的差异本质上是信用的差异,也是供应链金融的资金源头,核心企业可凭借其核心地位和信用优势,引入银行和多元非银行金融机构,甚至通过自己获取金融牌照来实现产业链上资金的融通,中小企业的资金来源可突破银行单一通道的限制,相应的,核心企业也获得了原本属于金融机构的利差收入。不同于市场将金融业务作为核心企业辅助性业務的主流观点,笔者认为,只要供应链金融可以提供更大的利润,核心企业没有动机限制金融业务发展。再者,供应链风险控制更具优势。金融领域最核心的竞争力仍是风险定价能力,核心企业对所在行业具备更为深刻的认知,对行业周期、微观运行以及对上下游企业信息更为具备传统金融机构不可比拟的优势,从前端的货物/服务采购,中端的生产制造,后端的产品交付和售后服务更具把控能力,可实时掌握供应链条上的数据和资金流向从而获得超额风险溢价。

最后,“互联网+供应链金融”是发展趋势。随着互联网技术和大数据应用的日趋成熟,商业银行、电商平台、支付公司、P2P平台、供应链专业化服务公司均纷纷参与到供应链金融业务,但这些机构主要是依托于核心企业供应链条各种数据,为核心企业提供信息技术、资金、结算等服务,其数据都是过去、静态的数据,而作为掌握实时商流、资金流、物流、信息流数据的核心企业来说发展供应链金融具有天然优势,通过互联网发展在线供应链金融平台可构筑核心企业及其上下游一个开放的、交互的、信息共享的电子商务平台,核心企业可按需将金融、技术等服务渗透到商务活动各环节,在提高服务水平的同时,缩短服务响应时间,推动供应链运转方式极大提升。

核心企业做供应链金融的四大核心要素:首先,规模效应。并不是所有行业的核心企业都适合做供应链金融,在规模效应下才具备真正转型价值。规模越大的行业蕴藏巨大融资需求,意味着供应链金融所具有的潜在空间,只有存在较大的金融业务空间,核心企业续做业务的动力才更足。除了直接的规模影响之外,核心企业和上下游企业之间的关系越为复杂,挖掘供应链上下游企业融资需求更为深入,通过建立互联网平台所具备的效率提升空间也越大,相比于传统金融机构所具有的优势也越为明显。

其次,差异化竞争,传统金融机构以不动产抵押为主,供应链金融以动产质押为主要竞争手段。一般中小企业固定资产较少,而以应收账款和存货方式存在的动产较多,从传统金融机构获得贷款的难度大。核心企业基于实体业务往来所具备的信息优势,针对中小企业进行相关动产质押融资,形成与传统金融机构的差异化竞争格局。金融牌照对核心企业开展供应链金融业务至关重要,受监管政策影响,金融许可证难以获取,核心企业可配套商业保理、融资租赁、P2P平台等非银金融牌照。商业保理和融资租赁是目前发展最快的非银子板块,优势在于政策上规范与支持,以及在外资、银行资金利用上的优势,10倍杠杆倍数在非银金融牌照中也属上乘,同时优质底层资产可通过再转让或通过发行资产支持证券募资低成本资金。P2P平台的优势在于资金没有理论上限,在风险可控的前提下,只要有利益,总有资金参与。相比较而言,小贷公司杠杆倍数较低,担保公司虽然杠杆倍数10倍,但业务上只提供担保,仍需接洽外部资金。

再者,产品定价能力,核心企业依靠自身优势已经在产业链中某些环节形成较强的市场竞争力,竞争力大小决定其对上下游企业的话语权,话语权的强弱视核心企业经营业务的市场格局,其中,处于垄断地位的核心企业对上下游中小企业的话语权最强,这将在两方面提升核心企业的产品定价能力:(1)、对上下游企业把控力越强,相对信用极差越大,融资相对优势越大,融资成本也更低;(2)、更强的供应链金融业务主导能力,通过将供应体系和销售体系有机结合,加快资金和数据在体系内的流动速度获得超额收益,降低上下游企业的资金成本和沟通成本,提高效率。

最终,意识统一,核心企业是供应链管理的信息交换中心、物流中心和结算中心,其他节点企业都通过围绕核心企业的信息流、资金流、物流组织生产活动,涉及环节横跨核心企业原料采购、生产制造、成品销售、财务结算等,任一环节不支持或不配合将造成业务的迟滞。核心企业自身融资渠道丰富,有较强的付款能力和付款信用,供应链上的节点企业竞争激烈且替代性强,久而久之就出现了核心企业利用自身强势地位长期挤占节点企业现金流的局面且形成了企业内部的利益格局,导致供应链管理效率低下,在现代化的企业竞争中逐渐落入下风。供应链管理正是需要以核心企业为中心点通过共同利益所产生的凝聚力把节点企业链接起来,共享发展成果,所以核心企业必须从大局出发,树立“一荣俱荣,一损俱损”的经营理念,向各环节输出供应链思维,甚至以行政命令或绩效考核形式来达到意识上的统一。

总而言之,现在经济全球化已经进入了供应链时代,供应链成为跨企业整合所有商业活动的管理集成,企业之间的竞争发展成为供应链的竞争,供应链管理强调的是分工协作、共生共赢,追求的是整个供应链的系统优化和高效率的信息交换,以达到总成本领先、提供的产品或服务最好的目的。核心企业应根据企业实际情况,从商业模式、服务能力、技术水平、资源整合能力、风险管控技术、创新能力等方面打造自己的核心竞争力,以市场为导向,以客户为中心,优势互补,分工合作,共担风险,共享利益。这样就是所谓的从银行角度看供应链金融。

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